Традиционно инвесторы считают золото доходным инструментом для инвестиций, независимо от того, что происходит на фондовых площадках, валютных колебаний и прочих макроэкономических факторов. Портал Банки.ру изучил доступные для обычного россиянина варианты покупки благородного металла.
Золото традиционно воспринимается как некое прибежище капитала, страховка от финансового кризиса. Как отмечают эксперты, в этом плане действительно альтернатив у него нет.
Так, за последние 20 лет рублевые котировки золота выросли в 49 раз, а курс американского доллара – всего в 20 раз. Но вложиться в золото можно по-разному, при этом получить разную доходность.
Выбор финансового инструмента для инвестирования зависит от целей, ожидаемой доходности и готовности рисковать.
Физическое и обезличенное В текущем российском варианте кризис сопровождается высокой инфляцией. Поэтому вложения в золото – как в физическое (слитки, монеты), так и в виде обезличенных металлических счетов(ОМС) – и в любые производные инструменты хорошо исполняют защитную функцию для капитала.
Ведь даже если рассматривать самый негативный вариант развития событий с войной, обесценением любых бумажных средств и закрытием биржевой торговли, то физическое золото, несомненно, будет вечным страховым инструментом. «Практика показывает, что при наступлении кризисных явлений глобального масштаба золото показывает положительную динамику практически во всех валютах», — говорит начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко.
«При долгосрочных вложениях с целью сбережения собственных средств можно выбрать инвестиции в золотые инвестиционные монеты и слитки, – рассказывает аналитик управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Оксана Лукичева. – Если инвестор настроен более решительно, можно открывать ОМС. Из ОМС удобно перекладываться в физический металл (в слитках и монетах).
ОМС удобен с точки зрения быстрой фиксации цены, тогда как монеты периодически заканчиваются и появляются не всегда в удобный «ценовой» момент». «В текущих реалиях для инвестирования можно выбрать металлические счета и коллекционные золотые монеты, – говорит директор по инвестициям УК «Промсвязь» Александр Крапивко. – Первые освобождают от уплаты НДС при продаже слитка, вторые растут в цене как антиквариат». Эксперт уточняет, что инвестиции в «золото» эффективны вдолгую, на 5–20 лет.
Творческий кризис / SPOOF NICKI MINAJ — Beez In The Trap / JUSTIN BIEBER — Boyfriend
По словам начальника отдела операций с драгметаллами МДМ Банка Антона Драницына, альтернативу защитной функции золота можно найти в прочих драгоценных металлах. Например, в серебре, которое к тому же дешевле.
Существует возможность покупки серебра через монеты и слитки, а также через открытие счетов ОМС. Вложения в корзину драгоценных металлов (к примеру, такие сочетания металлов, как «золото + платина», «золото + палладий», «серебро + платина») хорошо защищают капитал от инфляции. «Можно также сформировать портфель, состоящий из различных драгоценных металлов, например из золота, серебра, платины и палладия, в котором золото будет выполнять страховую функцию, а остальные металлы будут показывать больший прирост при увеличении темпов роста мировой экономики, – продолжает Лукичева. – В этом случае необходимо учитывать более высокую волатильность серебра относительно прочих металлов, а также обращать внимание на состояние промышленного производства, от которого напрямую зависит уровень потребления платины и палладия».
Золотые ПИФы С другой стороны, золото – обычная валюта, «продуваемая всеми ветрами» рынка и подверженная рыночным колебаниям. И вложения в золото в физическом виде (как и ОМС) – вариант для инвестирования при постоянно падающем рубле.
Так как банки предлагают российским клиентам золото за рубли, то, скажем, любое резкое укрепление рубля при стабильном курсе золота приведет к падению цены.
«Основной вклад в доходность «золотых» инвестиционных инструментов внес именно дешевеющий рубль, – отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев. – Скажем, в январе ПИФы золота выросли в цене на 25–30%, а рубль ослабел за этот период на 22,5%». При этом, по его словам, слитки и инвестиционные монеты в отсутствие стабильного растущего тренда (как сейчас) совершенно не подходят для инвестирования в драгметаллы с точки зрения получения дохода.
Основные минусы – высокие накладные расходы: покупка физического слитка облагается 18-процентным НДС, инвестиционные монеты банки продают с наценкой 5–10%. Также могут возникнуть сложности с продажей, поскольку не все банки принимают обратно слитки, а монеты выкупают либо со значительным дисконтом (10–60%), а то и вовсе по номиналу. «Так что они скорее представляют какую-то нумизматическую ценность, выступают оригинальным подарком, но не инвестицией», – говорит эксперт.
